Komisija za zaštitu konkurencije Republike Srbije 1. jula 2014. godine pokrenula je ispitni postupak u vezi sa planiranim preuzimanjem srpske kompanije Intercell od strane multinacionalne grupe Mondi. Istraga je pokrenuta usled preklapanja na tržištu između učesnika u koncentraciji. Sticalac je jedan od vodećih svetskih proizvođača prerađene ambalaže (uključujući industrijske vreće). U Srbiji, Mondi ima fabriku industrijskih vreća u Paraćinu. Ciljno društvo proizvodnju ima samo u Srbiji (poseduje fabriku industrijskih vreća u Šapcu).
Ovaj slučaj je zanimljiv iz razloga što je sticalac predložio Komisiji da se kao relevantno geografsko tržište odredi Evropski ekonomski prostor (EEP), dok je Komisija najavila da će ispitati da li je relevantno geografsko tržište potrebno razdvojiti na šire (koje bi činio EEP) i uže (koje bi činila Srbija).
Relevantno tržište
Tržište proizvoda
U prijavi koncentracije, sticalac je predložio da se relevantno tržište proizvoda odredi kao proizvodnja industrijskih vreća. U svojoj odluci o otvaranju ispitnog postupka, Komisija je takav predlog ocenila kao „realan i prihvatljiv“ ali je takođe navela da će tokom istrage ispitati da li postoji zamenljivost između industrijskih vreća i drugih vrsta fleksibilne industrijske ambalaže, kao što su potrošačke kese i FIBC vreće (engl. flexible intermediate bulk containers), i to kako iz ugla zamenljivosti tražnje tako i iz ugla zamenljivosti ponude. Komisija je takođe najavila da će ispitati da li bi bilo opravdano odrediti zasebna relevantna tržišta proizvoda u zavisnosti od finalne upotrebe industrijskih vreća, tj. u zavisnosti od industrije iz koje kupac dolazi.
Geografsko tržište
Sticalac je predložio da se relevantno geografsko tržište odredi kao teritorija EEP. U prilog takvoj definiciji relevantnog geografskog tržišta sticalac je naveo odsustvo trgovinskih barijera i uvoznih carina između zemalja EEP, činjenicu da je Srbija ukinula carine na uvoz relevantnih proizvoda iz EU kao i to da transportni troškovi čine tek manji udeo u prodajnoj ceni industrijskih vreća.
Komisija je navela da su ovi argumenti u suštini prihvatljivi, pod uslovom da se izvrši provera njihove tačnosti i pod daljim uslovom da se Srbija odredi kao uže relevantno geografsko tržište unutar šireg tržišta EEP. (Tehnička napomena: s obzirom na to da Srbija nije članica EEP, šire relevantno tržište moralo bi biti definisano kao EEA plus Srbija a ne samo kao EEA.)
Zakon o zaštiti konkurencije ne poznaje pojmove „šireg“ ili „užeg“ relevantnog tržišta. Ovi koncepti su uvedeni Uredbom o kriterijumima za utvrđivanje relevantnog tržišta. Prema navedenoj uredbi, u okviru utvrđenog relevantnog geografskog tržišta može se izdvojiti jedno ili više užih geografskih tržišta, ako su uslovi konkurencije na tom užem tržištu različiti u odnosu na ostala tržišta. Nasuprot tome, šire relevantno geografsko tržište može se odrediti tako da obuhvati dva ili više relevantnih geografskih tržišta, ako pojedini učesnici na tržištu nude ili su u mogućnosti da u kratkom roku i bez velikih troškova ponude robu ili usluge istovremeno na više različitih geografskih tržišta.
Koncept „šireg“ i „užeg“ relevantnog tržišta profesori Begović i Pavić su opravdano kritikovali kao nerazumljiv i bez utemeljenja u Zakonu o zaštiti konkurencije. Takođe, te pojmove ne poznaje ni dokument Evropske komisije o određenju relevantnog tržišta.
Nije jasno kako relevantno geografsko tržište u pogledu jednog te istog relevantnog proizvoda može u isto vreme biti i nacionalno i nadnacionalno. U predmetnom slučaju, ukoliko bi se ispitivala zamenljivost u pogledu pretpostavljenog relevantnog proizvoda u odnosu na šire geografsko tržište (EEA plus Srbija), rezultat bi bio da zamenljivost postoji ili samo u granicama Srbije (u kom slučaju bi relevantno geografsko tržište bilo nacionalno) ili unutar šireg tržišta (u kom slučaju bi relevantno geografsko tržište bilo to šire tržište).
Iz objavljenih odluka Komisije sledi da Komisija do sada nije nikada odredila relevantno geografsko tržište kao nadnacionalno. Naprotiv, Komisija je u nekoliko slučajeva odbila predlog učesnika u koncentraciji da se relevantno geografsko tržište odredi kao evropsko, navodeći da bi usvajanjem takvog predloga izostala procena efekata sprovođenja predmetne koncentracije na tržištu Srbije (npr. Tetra Laval-Miteco i Overseas Transport-Weiss-Röhlig).
Efekti koncentracije
Horizontalni efekti
Određenje relevantnog geografskog tržišta biće ključno za ishod ocene horizontalnih efekata koncentracije. Ukoliko bi se geografsko tržište odredilo kao evropsko, i pod pretpostavkom da se relevantno tržište proizvoda definiše kao proizvodnja industrijskih vreća, planirana koncentracija ne bi bila sporna u pogledu svojih horizontalnih efekata. Imajući u vidu mali tržišni udeo ciljnog društva na evropskom tržištu industrijskih vreća, nakon sprovođenja koncentracije zbirni udeo učesnika u koncentracija bi se u EEP povećao tek neznatno i iznosio bi između 20% i 30% (po kriterijumu obima proizvodnje), odnosno između 10% i 20% (po kriterijumu vrednosti proizvodnje).
Ocena koncentracije drastično se menja ukoliko se u obzir uzme samo srpsko tržište. Na osnovu obima, Mondijev tržišni udeo u Srbiji je između 30% i 40%, tržišni udeo ciljnog društva između 20% i 30%, dok bi im zajednički tržišni udeo nakon sprovođenja koncentracije bio između 50% i 60%. Po kriterijumu vrednosti proizvodnje, tržišni udeli učesnika u koncentraciji su nešto niži ali i dalje značajni (pojedinačni tržišni udeo svakog od učesnika je između 10% i 20% dok bi im zbirni tržišni udeo nakon sprovođenja koncentracije bio između 30% i 40%).
Pored povećanja tržišnog udela, Komisija će tokom ispitnog postupka analizirati i faktore koji mogu sprečiti ispoljavanje tržišne snage na relevantnom tržištu, uključujući pregovaračku snagu kupaca i mogućnost da, u slučaju visokih cena ili nedovoljne ponude fleksibilne ambalaže na tržištu, veliki kupci započnu sopstvenu proizvodnju relevantnog proizvoda.
Vertikalni efekti
Komisija će takođe analizirati vertikalne efekte koncentracije, s obzirom na to da Mondi proizvodi kraft papir, koji predstavlja jedan od ulaznih faktora za proizvodnju industrijskih vreća. Komisija je najavila da će utvrditi udeo ciljnog društva u nabavkama kraft papira, način na koji ciljno društvo do sada nabavljalo ovu sirovinu, kao i da li bi sprovođenje koncentracije dovelo do promena u poslovnoj saradnji između ciljnog društva i njegovih dobavljača.
